AUD / USD Breakdown Pausa Ahead Of RBA, Minutos FOMC.
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Esta semana apresenta a divulgação de minutos de reunião de políticas de três principais bancos centrais, que incluirão o Reserve Bank of Australia e o Federal Reserve dos EUA. Os minutos da RBA do encontro de duas semanas atrás serão divulgados na terça-feira em Sydney. Os minutos do Fed da sua reunião e declaração do FOMC de 1º de novembro serão divulgados um dia depois, na quarta-feira desta semana.
Nos últimos dois meses e meio, o dólar australiano enfraqueceu consideravelmente contra o dólar dos EUA. Contribuir para a fraqueza do dólar australiano tem sido um banco de reserva geralmente dovish da Australia & ndash; que manteve as taxas de juros inalteradas há duas semanas e ndash; bem como dados econômicos relativamente baixos que emergem da Austrália até tarde. A RBA recentemente continuou a suscitar preocupações com a inflação fraca, o baixo crescimento dos salários e a força relativa do dólar australiano, que se combinaram para impedir o banco central de aumentar a taxa de caixa de sua baixa atual de 1,50%.
Também contribuiu para a queda do AUD / USD nos últimos meses, um dólar norte-americano em grande escala, que foi apoiado, em parte, pela antecipação de taxas de juros mais altas do Fed, bem como reformas da política fiscal do governo dos EUA. Quanto às expectativas do Fed, os mercados continuaram a ver mais de 90% de probabilidade de o Fed aumentar as taxas em dezembro, o que tem sido o caso por muitas semanas agora. Do ponto de vista da política fiscal, tanto a Câmara dos Deputados e o Senado dos EUA já revelaram seus próprios planos de reforma tributária, e a questão-chave agora é se uma política fiscal definitiva pode ser aprovada até o final do ano. As incertezas recentes em relação a essa política tributária pesaram tanto no dólar quanto, em menor medida, nas ações dos EUA nas últimas semanas.
Do ponto de vista técnico, no início das versões dos minutos RBA e FOMC, o AUD / USD já desceu decisivamente abaixo de vários fatores principais de suporte, incluindo um padrão de galhauta invertida em baixa, um suporte de área de 0,7600 e uma linha de suporte de alta tendência estendendo-se para os mínimos da área de 0.7150 de dezembro passado. A quebra abaixo da linha de tendências de longo prazo é de maior significado técnico. Se o slide for mantido através dos lançamentos do banco central da semana e dos caprichos de uma política de reforma tributária dos EUA, o próximo objetivo de desvantagem imediata em mais fraqueza AUD / USD é em torno da área crítica de suporte 0.7500. Em qualquer intervalo prolongado abaixo de 0.7500, o próximo principal objetivo de desvantagem reside em torno do suporte chave 0.7300.
6 Takeaways do Minutos do FOMC de setembro.
Os minutos para a reunião do FOMC de setembro foram divulgados ontem, mas na verdade não provocou muitos fogos de artifício para o Greenback, provavelmente porque os comerciantes de forex estavam mais focados no relatório de vendas de varejo da sexta-feira, bem como no discurso do Fed Head Yellen. Ainda assim, havia algumas soluções que você deveria saber e manter em mente na frente, e as incluí para você!
1. Por que o Fed manteve o pó seco.
Depois de analisar os dados econômicos disponíveis e avaliar suas perspectivas de crescimento, inflação e mercado de trabalho, os funcionários do Fed "geralmente concordaram que o caso de um aumento na taxa de política havia se fortalecido".
De fato, as atas revelaram que "um argumento razoável poderia ser feito tanto para um aumento na reunião de [FOMC de setembro] quanto para a espera de alguma informação adicional sobre o mercado de trabalho e a inflação".
Em última análise, no entanto, a maioria dos funcionários do Fed escolheu a última opção, explicando que uma "abordagem cautelosa" era justificada, porque "a probabilidade de [permanecer] no mercado de trabalho e a inflação continuaram abaixo do objetivo do Comitê".
Basicamente, é a mesma razão que Fed Head Yellen deu em seu discurso preparado para a conferência de imprensa de setembro FOMC quando ela disse que:
"Mas, com a queda do mercado de trabalho em um ritmo um pouco mais lento do que nos anos anteriores, o alcance de alguma melhoria adicional no mercado de trabalho restante e a inflação continuando a correr abaixo do nosso alvo de 2 por cento, optamos por aguardar mais evidências de continuação progresso em direção a nossos objetivos ".
Ainda assim, os toxicómanos da taxa de juros devem ter o prazer de saber que os funcionários do Fed consideraram seriamente um aumento de taxas em setembro, já que esse é um sinal bonito e havaiano.
2. A decisão foi uma "chamada de perto"
Para os funcionários do Fed que acabaram votando para manter as taxas fixas durante a reunião do FOMC de setembro, "vários" disseram que sua decisão "foi uma ligação próxima". No entanto, os funcionários do Fed foram divididos nas condições necessárias para convencê-los a votar finalmente por uma taxa de caminhada. E foram divididos porque:
"Alguns participantes acreditavam que seria apropriado aumentar o alcance do alvo para a taxa de fundos federais em breve, se o mercado de trabalho continuasse a melhorar e a atividade econômica fortificada, enquanto alguns outros preferiam esperar evidências mais convincentes de que a inflação estava se movendo em direção ao Comitê 2 por cento objetivo ".
Em suma, alguns funcionários do Fed estavam mais focados no mercado de trabalho e no crescimento econômico, enquanto outros tinham seus olhos na inflação.
3. Por que os dissidentes dissidiram.
Ok, agora sabemos que o Fed poderia ter aumentado em setembro, mas a decisão de impedir a caminhada "foi um chamado próximo." Mas, como observei nos meus 5 Destaques da Declaração de FOMC de setembro, havia três funcionários do Fed que dissentiram , optando, em vez disso, por uma alta de 25 pontos percentuais na mesma época e ali. E esses funcionários do Fed foram a presidente do Fed de Kansas City, Esther L. George, a presidente do Fed de Cleveland Loretta J. Mester e o presidente do Fed de Boston, Eric Rosengren.
Setembro FOMC Meeting Records de votação.
Então, por que os três mosqueteiros dissiparam-se da decisão da maioria? Bem, de acordo com as minutas:
"Três membros preferiram elevar a faixa alvo para a taxa de fundos federais em 25 pontos base nesta reunião. Eles advertiram que a política de adiamento que reafirmava por muito tempo poderia empurrar a taxa de desemprego marcadamente abaixo da taxa normal mais longa durante os próximos anos. Em caso afirmativo, o Comitê talvez precise reforçar a política com mais rapidez, colocando riscos para uma expansão econômica contínua ".
4. Fed preocupado com a credibilidade.
Além do motivo acima mencionado, um "casal" de dissidentes também "expressou preocupação sobre os potenciais efeitos adversos sobre a credibilidade das comunicações políticas do Comitê se o próximo passo na remoção gradual do alojamento fosse adiado".
Essa questão de credibilidade deve ter atingido um acorde com os outros funcionários do Fed, porque "vários" deles também "expressaram preocupação de que continuar a atrasar o aumento da faixa alvo implicasse uma divergência adicional com os benchmarks políticos com base no comportamento passado do Comitê ou arriscava a se deteriorar. credibilidade, especialmente porque os dados econômicos recentes corroboravam em grande parte as perspectivas econômicas do Comitê ".
Em inglês simples, o Fed teme que sua credibilidade possa dar um impacto, dado que o Fed continua a impedir as caminhadas, mesmo que a evolução econômica tenha sido principalmente favorável a uma alta de preços.
5. O gasto do consumidor provavelmente se enfraqueceu no terceiro trimestre.
De acordo com o acta, "muitos" funcionários do Fed "esperavam que as despesas dos agregados familiares fossem um dos principais contribuintes para o crescimento econômico no futuro" porque eles "viram os gastos dos consumidores serem susceptíveis de serem apoiados por uma série de fatores, incluindo ganhos no trabalho em curso, aumento do rendimento familiar e riqueza, balanços familiares melhorados e sentimento de consumidor flutuante ".
No entanto, os funcionários do Fed também advertiram que "o crescimento nos gastos do consumidor pareceu moderar-se um pouco no terceiro trimestre do seu rápido ritmo no segundo trimestre, refletindo um abrandamento nas vendas no varejo desde junho".
Esta deve ser uma liderança para aqueles que estão planejando negociar o relatório de venda a retalho desta sexta feira, uma vez que uma surpresa positiva pode dar aos touros de Greenback o motivo pelo qual eles precisam entrar. E se você ainda não o fez, você pode ler mais sobre isso meu Guia de negociação Forex aqui.
6. Crescimento econômico mais rápido em H2 ainda esperado.
Apesar do esperado amolecimento nas vendas no varejo, os funcionários do Fed ainda esperam que a economia dos EUA cresça a um ritmo mais acelerado na segunda metade do ano, "impulsionada em parte por uma retirada no investimento fixo de negócios e alguma reconstrução de inventários". E um exemplo Isso é "visto como um sinal positivo para o investimento empresarial" citado nos minutos foi o "recente aumento nas plataformas de perfuração de petróleo em operação".
Pensamentos finais.
Os minutos da reunião do FOMC não tiveram um impacto explosivo na ação de preço do Greenback, mas melhoraram ligeiramente a probabilidade de um aumento de taxa de dezembro de 69,5% para 69,9%, de acordo com a Ferramenta FedWatch do Grupo CME.
Curiosamente, ele mesmo realmente melhorou a probabilidade de uma subida da taxa de novembro de 8,3% para 9,3%, embora isso ainda seja muito baixo. Ah, para os novatos que não sabem como ler a Ferramenta Fedwatch do Grupo CME, você pode verificar o meu excelente guia para isso aqui.
Então, dado que o Fed estava considerando seriamente uma subida das taxas de setembro e que a decisão de manter seu pó seco era um "chamado próximo" e que o Fed está preocupado com sua credibilidade, você está esperando um aumento de taxas este ano? Compartilhe seus pensamentos ao votar na enquete abaixo!
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Verificação de Minutos do FOMC: subida de dezembro ainda.
Os minutos de reunião do Fed da reunião de setembro vieram um pouco mais dovish do que o esperado. No entanto, o FOMC continua no caminho certo para aumentar as taxas em dezembro. Este é o veredicto de acordo com as três opiniões abaixo:
Aqui estão as suas opiniões, cortesia da eFXnews:
USD: Minutos do FOMC Didn & # 8217; t Add Much To Dec Hike Call & # 8211; CIBC.
O CIBC Research comenta os minutos FOMC de hoje da reunião de setembro:
& # 8220; Os minutos do Fed não poderiam realmente adicionar isso às perspectivas da taxa, uma vez que já temos um & # 8220; ponto & # 8221; A previsão mostra que todos, exceto quatro, membros do FOMC esperam caminhar antes do final do ano.
Naquela época, o Fed não tinha visto muitos sinais de uma retirada de salários, mas a maioria dos "# 8221" estavam esperando por eles, então a recente revisão ascendente dos dados de inflação salarial de agosto (e a subida de tempestade afetada pela tempestade em setembro) não teria sido uma surpresa.
Finalmente, lembre-se de que a composição do FOMC estará mudando nos trimestres à frente, então os minutos de hoje talvez não reflitam os pontos de vista da composição do Fed em alguns trimestres a partir de agora, # 8221; Argumenta o CIBC.
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USD: minutos do FOMC: um pouco doviso, mas não é suficiente para mudar o Outlook & # 8211; SEB.
Pesquisas da SEB sobre os minutos FOMC de hoje da reunião de setembro:
& # 8220; Nossa avaliação dos minutos é que a mensagem foi um pouco dovisa, mas não o suficiente para mudar nossas perspectivas para a política monetária dos EUA.
Sabemos das projeções de taxas publicadas, juntamente com a afirmação de que 12 dos 16 participantes da reunião vêam pelo menos mais uma subida em 2017. Desde a reunião de setembro, a comunicação do Fed foi hawkish, embora tenha havido uma minoria vocal dovish. Além das comunicações e previsões do Fed, como argumentamos recentemente em uma visão do Banco Central, o Fed também deverá se tornar mais hawkish em 2018.
Continuamos a esperar que o Fed entregue outra taxa de caminhada em dezembro e fique atento à nossa opinião de que haverá três aumentos de taxas adicionais em 2018, & # 8221; SEB argumenta.
USD: minutos do FOMC: nada novo de grande importância; Dec Hike Base Case & # 8211; Danske.
Danske Research comenta nos minutos FOMC de hoje da reunião de setembro:
Na nossa opinião, não houve nada de novo de grande importância nos minutos do FOMC, já que conhecemos as diferentes posições entre os membros do FOMC. Isso também explica por que os mercados não reagiram aos minutos.
Continua a ser nosso caso básico de que o Fed subisse em dezembro, já que os principais membros do FOMC votaram mais peso nos dados do mercado de trabalho do que os dados atualizados sobre a inflação, embora concordemos com o acampamento dovish que a baixa inflação pode não ser temporária devido às baixas expectativas de inflação. É difícil dizer o que acontece no próximo ano, já que não sabemos quem é o próximo presidente do Fed e quem designa o Fed para os lugares vagos no Conselho de Governadores.
Nosso caso base é agora duas caminhadas. Embora os preços de mercado para uma caminhada de dezembro pareçam justos, os mercados continuam a preços em muito poucas caminhadas no próximo ano, e # 8221; Danske argumenta.
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Yohay Elam - Fundador, Escritor e Editor.
Estive em forex trading por mais de 5 anos, e compartilho a experiência que tenho e os conhecimentos acumulados. Depois de tomar um curso curto sobre o forex. Como muitos comerciantes de forex, ganhei a parte significativa do meu conhecimento da maneira mais difícil. A macroeconomia, o impacto das notícias nos mercados cambiais sempre em movimento e a psicologia comercial sempre me fascinaram.
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O que podemos esperar dos minutos do Fed?
O Federal Reserve libera os minutos da reunião de setembro. Nessa decisão, eles insistiram em que uma nova subida das taxas chega em dezembro e forneceu apoio ao dólar. Aqui estão duas opiniões:
Aqui estão as suas opiniões, cortesia da eFXnews:
USD: 2 coisas-chave a esperar dos Minutos do FOMC no Wed & # 8211; SEB.
A SEB Research destaca 2 pontos-chave para esperar dos minutos FOMC de amanhã da reunião de setembro.
O aspecto mais interessante dos minutos provavelmente será a discussão sobre explicações temporárias ou estruturais para a fraca inflação e a visão do Fed sobre a associação da curva de Phillips entre um mercado de trabalho mais apertado e o aumento da inflação.
2- Os minutos provavelmente fornecerão pouco novo na normalização do balanço, & # 8221; Notas SEB.
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USD: o que esperar dos minutos do FOMC? & # 8211; Barclays.
A Barclays Capital Research espera que os minutos do FOMC da reunião de setembro (Wed) mostrem que a maioria dos participantes vê a desinflação recente como em grande parte impulsionada por fatores transitórios.
Esperamos que a discussão permaneça focada na inflação e seu déficit em relação ao que a estrutura da curva do Fed Phillips sugere, mas acreditamos que a maioria dos participantes verá a fraqueza inexplicada como dissipadora ao longo do tempo, permitindo assim um retorno da inflação ao alvo.
Os minutos podem indicar que os membros preferiram reduzir sua estimativa da taxa de interesse neutro a longo prazo em vez de interromper o processo de normalização.
Em outros lugares, esperamos que as minutas incluam discussão sobre por que chegou a hora de iniciar o escoamento do balanço e como os membros vêem o equilíbrio de riscos para as perspectivas da economia dos EUA, & # 8221; Barclays acrescenta.
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